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3G中文网 www.3gzw.net,股票作手回忆录无错无删减全文免费阅读!

    第二十一章 止赢和止损同样重要,成功时多走一步就会变成烈士

    说得这么宽泛根本无法打动你,我完全理解你的烦恼。概论通常都无法让人太明白,也许举个例子效果就会好些。现在我给你讲个真事,我只用了7千股就把一支股抬高了30点,为它开拓了无可限量的市场。

    它就是帝国钢材。公司老板们名声在外,而且全力宣传股票的价值。通过华尔街的众多券商,他们把大约30%的股票放给了股民。但上市后交易不太活跃。偶尔有人问起它时,个别内线(初期承销团的成员)会说公司收入出乎意料地好,前景一片大好。他们说得没错,公司运作得确实非常好。但是,对投机商来说,它却无法令人激动,缺乏投机吸引力;而对投资者来说,他们也不确定其价格是否稳定,分红能否持续。它表现平平,没有太显眼的表现,温吞得很。内线人士真实且激动人心的报告,并没有刺激出相应的涨势,但它也没有下跌。

    就这样,帝国钢材一直默默无闻、无人问津、没人吹捧。一方面,没人放空所以不会下跌。股权不够分散,所以没人放空,如果那么做,你就会完全受制于持股的内线集团。而另一方面,它也没有诱因使人买进。

    对投资者来说,它是支投机股。而对投机者来说,它又属于牛皮股;一旦你买进,就会被迫变成投资者,不管你愿意不愿意,只能望着横盘发呆,觉得只能长期持股。被这样一支牛皮股拖个一两年,损失会很大,还不如及早脱身。而且,等别的股票出现大好时机时,你会发现自己被套住了,无法脱身。

    一天,帝国钢材财团的一个大首脑,代表他自己和他的同事们来找我。他们想为股票制造市场。他们有70%的股份没有流通,他们知道自己拉不起股价,所以想让我帮忙,问我怎样才能接这个活儿。

    我告诉他几天后给他答复。然后我开始研究公司的资产。我找了几个专家考查公司的各个部门,生产部、业务部和财务部。他们给我提供了客观公正的报告。我可不是要找出公司的优缺点,我只想要事实,所以我得到了。

    报告显示,这家公司不错,很有价值,前景不错。如果你是做投资的,而且可以稍安勿躁,以现在的市价购进将是明智之举。从股票的市场表现和公司的实际情况来看,上涨是最合理合法的走势,虽然你不能对未来打包票。我看不到任何理由,为什么不真心实意且胸有成竹地接这个活儿,控盘帝国钢材。

    我把决定通知了他,他来到我的办公室,详谈生意的细节。我开出了条件:不要劳务费,只要10万股帝国钢材的看涨期权,价格从70块到100块不等。可能有人会觉得,这是一笔很大的酬劳;但他们也应该考虑考虑,当时市价是70点,而内线清楚地知道,不压低股价,他们自己根本就卖不掉10万股,甚至连5万股都卖不掉。股票根本就没有市场,关于公司的高收入和好前景的那些宣传,也根本没有吸引到足够的买家。而且在我的这个条件下,如果他不先赚上几百万,我一分钱也赚不到。我出面不是为了高额佣金,我索要的酬劳充满了不确定性。

    我知道这支股票真值钱,而且大市场环境看涨,所以有利于所有好股票上涨,我相信自己一定能干得很漂亮。听到我的观点,客户备受鼓舞,立刻同意了我的条件。我们在愉快的气氛中签了合同。

    我还进一步彻底地保护了自己。财团拥有或控制着的非流通股占70%,我让他们签了一份信托协议,把这70%的股份暂时锁住。我可不想成为大股东们倒货的垃圾场。牢牢锁住了大头的持股后,我该考虑如何对付那30%了,但我要冒个险。历经风雨的投机商从不奢求毫无风险的交易。有了协议也不完全保险,但事实上,锁住的股份一下子涌进场的可能性也不大了,就像人寿保险公司的所有投保人同一天都死了一样。人有死亡的风险,股市也有风险,虽然没有人真印刷过风险概率表之类的东西,但风险率却真实存在。

    规避了可规避的风险后,我的战役打响了。目标是让我的看涨期权产生价值,要做到这一点,我就得拉抬股价,制造一个市场,能让我抛售10万股——我持有10万股的期权。

    首先,我要确定一上涨,大概会有多少股票会涌进市场。这对我的券商来说易如反掌,他们很快就弄清,在目前市价和略高的价位上,有多少股票待售。我不知道是哪些专门的人,告诉了他们那些记录在案的卖盘。股价现在是70点。在这个价位我一千股也卖不掉,因为没有买进力量,在低几点的价位上也没有任何买盘。我得根据券商们提供的资料行动,这些资料让我知道,有大宗股票待售,但没有多少买盘。

    听到消息后,我立刻悄悄地吃进了所有70点和更高价位的待售股票。你懂的,我说的“我”是指帮我交易的券商。我的客户已经锁住了自己的股票,所以取消了所有的卖单,所以我吃进的股份都来自散户。

    我不需要买进太多,我知道,适当的涨势会吸引买单,当然,也有一小部分卖单。

    我没有散布帝国钢材的利多消息,完全没必要。我不是说利多宣传没用,我的任务是通过最佳宣传方式,直接激发大众的情绪。就像宣传羊毛制品、鞋子或汽车的价值一样,我必须宣传某支新股的价值。宣传是应有的策略,但应由买家们自己来寻找精确、可靠的利多消息。前面说过,各大报纸总会设法刊登评论,解释市场的动向。这就是新闻。读者不仅想知道市场的动向,而且想了解原因。所以,操盘手不必动一根手指头,财经记者就会刊出所有可用的信息和谣传,并分析公司的收入报告、业务状况和前景。简言之,就是有关涨势的任何信息。一旦有记者或熟人问我对某支股票的看法,如果我有看法,就会毫不犹豫地说出来。我不会主动给别人建议或内幕,但秘密操作对我来说并无益处。而且我知道,报价器是最能干的宣传员,也是最有说服力的销售员。

    我把70点和略高价位的所有待售股票吃进后,就减轻了市场的卖压,帝国钢材的交易方向自然就明朗了。最小阻力方向显然是上扬的。场内交易员眼睛最亮,他们先发现了这一点,自然推断出它在上涨。虽然涨幅不得而知,但足以让他们决定买进。他们需要帝国钢材,完全因为它明显的涨势——这就是行情传达的可靠的利多消息!于是,我立刻动手填满他们的需要,也就是把刚刚从疲惫的持有人手中买来的股票卖给他们。当然,这种卖盘,操作需要相当审慎。我乐于满足这些需要。我没有把股票强塞给市场,也并不希望涨得太快。在这个阶段就抛完10万股的一半,可不是什么好事。我的任务是制造一个市场,可以让我出清10万股。

    我卖出了交易员们急切买进的股票,没多卖,但这也意味着,我一直在施加的买压暂停了。过一段时间,大家就会停止买进,价格也不再上涨。一旦出现这种情况,交易员们也再无理由买进,所以也将开始卖出,而失望的多头股民也会开始卖出。但我早已做好准备,早料到价格在卖压下会跌,于是我就把之前在高几点的价位上卖给交易员的股票再买回来。而这一买就会让跌势停止。而价格一停止下跌,大家就会停止卖出。

    然后我故技重施,吃进市价及略高于市价的所有待售股票(数量并不多),价格再次上涨,此次涨势的起点会略高于70点。记住,价格一回踩,很多持股人恨不得自己早就平仓了,但在头部3~4点以下时他们就舍不得割肉卖出了。他们总是暗暗发誓:只要股价反弹,就全部卖出,他们当初买进就是为了随着股价上涨抛出。但看到股价走向有变,就会又改变主意。当然,总有一小部分保守的快线会平仓,对他们来说,获利落袋心才安。之后,我只需重复这个过程,买进、卖出,但价格的起涨点会越来越高。

    有时你吃光所有待售股票后,可能大幅抬高价格,在你控盘的股票上形成小型看涨骚动。这是极好的广告,会引起舆论,把场内交易员和喜欢频繁交易的投机散户诱进来。我认为喜欢频繁交易的人相当多。

    我就是这样操作帝国钢材的,不管这种刺激创造的需求量有多大,我都会相应卖出以满足市场的需要。我的抛售总能控制好价格浮动的范围和速度。我就这样随着股价的下跌买进,又随着上涨卖出,几个回合下来,不仅抬高了价格,更为帝国钢材制造了活跃的市场。

    我出手后,它就成了活跃股,人们就可以安心地买卖它了(前提是交易量不太大,不造成价格的剧烈波动)。人们再也不担心买进后被晾干,或者卖出后被轧空了。活跃的表现给了大家信心,越来越多的场内交易员和股民开始相信帝国钢材永远都有市场,而且,活跃的交易也消除了媒体对它的质疑。最后,在买卖几千股后,我成功地把股价拉抬到了面值。大家都很想在100美元的价位买进,为什么?涨势就在那儿,现在人人都知道这是支好股,之前以及现在买都很划算。很多人都认为:它既然能从70点涨到100点,就能从票面的100点再涨30个点。

    我把股价拉高了30点,期间共积累了7000持股,均价约85块,也就是我每股赚了15个点的利润。当然,我的整体利润远比这个要大,虽然还只是账面利润。这笔利润绝对安全,因为我已经制造了足够大的市场,可以想卖多少就卖多少了。经过审慎的操作,股价还有上涨的空间,而我那10万股期权的价位是从70点到100点的。

    股票走得很顺,所以我没有执行原定计划,及时把账面利润转化为钞票。这次控盘太漂亮了,绝对漂亮,理应成功,这可不是我自夸。这家公司的资产很有价值,即使股价再高一点也不算贵。帝国钢材最初的财团成员之一,某财力雄厚的著名银行表示,希望能控股该公司。帝国钢材公司业务繁荣,前景也大好,所以对银行来说价值非凡,可比由散户控制更有前途。总之,银行提出条件,要我让出我对股票的所有期权。这就是说,我有巨额利润了,所以我当场就接受了。当我能以高额利润一次出清时,我总乐意这么做。对这支股票上的获利,我是相当满意的。

    在我让出10万股的期权之前,我就知道,银行雇了更多专家对帝国钢材的资产做了更加彻底的评估,而评估报告足以让他们决定提出对我进行收购。我留了几千股作为投资,我相信帝国钢材的前途。

    我对帝国钢材的操作,十分规范,绝对遵守游戏规则。我一买进,股价就涨,所以我知道这很安全。它从没像有些股票一样进水。如果你发现一支股票对买压反应迟钝,你就该毫不犹豫地卖出了。如果一支股票有价值,大市场环境又不差,你就能确定即使股价下跌也能让它恢复,即使跌20多点也没问题。但帝国钢材是支有价值的好股票,所以从未暴跌,所以我恢复价格的本领也没派上用场。

    在操作股票的过程中,我时刻牢记基本的交易原则:不和报价器叫板,不向烂市场发火。也许你觉得奇怪,我为什么会反复强调这一点。你应该懂得,那些经常在华尔街操作成功所以赚了几百万的精明人,一定都明白要冷静应对这一游戏的道理。但如果你了解实际情况,就会惊讶地发现,很多成功的大作手都会因为市场太烂而行如泼妇。他们把烂市场看做对自己的嘲笑,大发脾气,进而亏更多。

    人们谣传我和约翰·普伦蒂斯不和。瞎猜的人们说:没准是我俩有人使诈,上当的那个搞错了交易,亏了几百万,诸如此类。但实际上根本不是那么回事。

    普伦蒂斯和我相识多年,从没红过脸。他还常给我提供内幕,都很可靠,而按他的消息操作,我总能赚大钱。我也给他操作建议,他有时候听,有时候不听,不过他一听,就总能大赚。

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